Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Организация биржевой торговли: способы, биржевые операции, участники». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Необходимо сразу оговориться, что в российском (как и американском) законодательстве о рынке ценных бумаг отсутствует понятие «маклер», как таковое. Однако, магия профессии, которая существует сотни лет, столь велика, что нынешние посредники называют себя «маклерами», чтобы было понятнее для клиентов.
В самом общем смысле маклер — это посредник, обеспечивающий заключение сделок между продавцами и покупателями на рынках недвижимости, в сфере финансов и страхования.
Прежде чем мы перейдем непосредственно к понятию «биржевой маклер» сделаем небольшой экскурс в историю и кратко рассмотрим все сферы деятельности, в которых встречается эта профессия.
Поколения советских и российских детей читали про харизматичных, активных и умных портовых маклеров, страхующих грузы, предоставляющих ссуды, соединяющих потребности купцов и покупателей. Профессия в 19 веке из торговли переместилась в финансовый сектор экономики.
Особый расцвет в западных странах профессия получила в 20 веке. Предприимчивые маклеры говорят с экранов кинотеатров и телевизоров в телефонные трубки реплики о срочной продаже или покупке, размахивают пачкой бумаг на биржевой площадке.
Такой образ отпечатался в глазах обывателей. В 21 веке с приходом телекоммуникационных систем (ТКС) и специального программного обеспечения работа посредников с клиентурой резко изменилась.
Основные направления деятельности маклеров сегодня:
- страховая сфера;
- биржевая торговля;
- финансовый сектор;
- торговый бизнес;
- недвижимость.
Каким должен быть маклер
Перед тем, как отдать свой выбор профессии маклер, необходимо ознакомиться с важными качествами, которыми необходимо обладать для успешной деятельности в сфере посредничества.
- Обладать высокой стрессоустойчивостью в любой ситуации;
- Уметь выстраивать выгодные коммуникации с клиентами;
- Обладать даром убеждения;
- Обладать целеустремленностью;
- Иметь хорошо поставленную речь;
- Уметь чётко выражать свою мысль;
- Обладать презентабельной внешностью и располагать людей к себе;
- Иметь хорошую память и высокую самодисциплину;
- Желательно иметь высшее образование;
- Уметь правильно писать без грамматических и пунктуационных ошибок.
По мере становления российского биржевого рынка создается и отлаживается система его регулирования. Согласно (11) идея разработки отечественного биржевого законодательства появилась едва ли не вместе с биржами. В июле 1990 г. был подготовлен первый проект Закона РСФСР “О товарной бирже и биржевой торговли”, вошедший в программу “500 дней”. Затем появились проекты биржевого законодательства в других республиках (Казахстан, Латвия), а также проекты нормативных актов, исходивших от самих бирж. Здесь можно выделить проект постановления Совета Министров РСФСР, разработанный на МТБ, и проект постановления Президиума Верховного Совета РСФСР, подготовленный на РТСБ. И несмотря на то что все они так и остались проектами, тем не менее их разработки определили основные подходы к проблеме.
Разработка правовой основы регулирования биржевой деятельности в России базировались на имеющихся законах, постановлениях, положениях и указах, с помощью которых осуществлялся переход от командно — административной системы управления к рыночной экономике.
Среди этих документов выделяются:
1. Основы гражданского законодательства, определяющие организационно — правовую структуру рынка.
2. Закон РСФСР “О предприятиях и предпринимательской деятельности” от 25 декабря 1990 г. Этим законом определялись акционерные общества закрытого типа , товарищества с ограниченной ответственностью, устанавливался порядок учреждения предприятий и их государственной регистрации.
3. Постановление Совета Министров РСФСР от 20 марта 1991 г. № 161 “О деятельности товарных бирж в РСФСР”, которым утверждено временное положение о деятельности товарных бирж в РСФСР. Этим положением была разрешена реализация на товарных биржах по свободным ценам товаров, произведенных сверх госзаказа и обеспечения межреспубликанских обязательств, т.е. было положено начало свободной торговли. Этим актом была регламентирована деятельность бирж по некоторым вопросам.
В частности: введена обязательность регистрации сделок, заключаемых на товарных биржах; запрещена товарно — посредническая деятельность самих товарных бирж; размер уставного фонда биржи должен быть не менее 10 млн. руб; введена выдача лицензий
31 мая 1991 г. приказом Госкомитета РСФСР по антимонопольной политике и поддержке новых экономических структур (ГКАП) № 28 было утверждено П 31 мая 1991 г. приказом Госкомитета РСФСР по антимонопольной политике и поддержке новых экономических структур (ГКАП) № 28 было утверждено Положение о порядке лицензирования деятельности товарных бирж в РСФСР. Этот документ содержал ряд новых существенных моментов. Был введен запрет на участие наемных служащих биржи в биржевых торгах, на создание собственных брокерских контор, а также на переход служебной информации другим лицам. Был определен порядок лицензирования, состав документов, требования к Уставу биржи и правилам биржевой торговли.
Следующим важным документом стало Положение о выпуске и обращении ценных бумаг и фондовых биржах в стране (утверждено постановление Правительства РСФСР от 28 декабря 1991 г. № 78). В нем дано определение ценной бумаги, установлен порядок их выпуска, регистрации и обращения, охарактеризованы участники рынка ценных бумаг и фондовая биржа. Также было утверждено Положение о лицензировании биржевой деятельности на рынке ценных бумаг.
Положение об аттестации специалистов инвестиционных институтов и фондовых бирж на право совершения операций с ценными бумагами (разработано на основе постановления Правительства РСФСР от 28 декабря 1991 г. № 78) были установлены квалификационные требования к специалистам, порядок их аттестации и контроль за неиспользованием ими выданных лицензий.
Основным документом регулирующим деятельность товарной биржи и биржевой торговли стал Закон Российской Федерации “О товарных биржах и биржевой торговле” от 20 февраля 1992 года. Данным законом созданы правовые гарантии для торгово — посреднической деятельности; учтены реальные процессы, которые происходят на современных биржах. Согласно этого документа биржа организует и ведет биржевые торги, но не может совершать сделки от своего имени и за свой счет.
Она не может также осуществлять торговую, торгово — посредническую и иную деятельность непосредственно не связанную с организацией биржевой торговли (ст 3 Закона). Предприятия и организации не отвечающие этим положениям не имеют права на организацию биржевой торговли, использование в своем названии слов “товарная биржа” или “биржа” и не подлежит регистрации в качестве биржевых структур (ст 5 Закона). Согласно ст 6 п 2 Закона предметом биржевых сделок не может быть недвижимое имущество, объекты интеллектуальной и промышленной собственности, а также произведения искусства. Также данный Закон определяет участников биржевых торгов и их право.
Порядок валютного регулирования и общие понятия, необходимое для совершения сделок с валютой определены принятом в октябре 1992 г. Законом РФ “О валютным регулировании и валютном контроле”.
11 мая 1993 г. было принято Постановление Правительства РФ № 452 “О мерах по стимулированию роста организационного товарооборота биржевых товаров через товарные биржи”. Этим постановлением подтверждается, что развитие биржевой торговли является важнейшим фактором формирования российского рынка, им предусмотрена необходимость разработки механизма проведения на товарных биржах конкурсов по размещению заказов на закупку и поставку товаров для государственных нужд, прежде всего мяса, зерна, сахара, нефти, леса, хлопка, шерсти, металлов.
Деятельность фондовых бирж регулируется Федеральным Законом РФ от 22 апреля 1996 года “О рынке ценных бумаг”. В данном законе даются определения брокерской, дилерской деятельности, а также говорится о том, что фондовой биржей может признаваться только организатор торговли на рынке ценных бумаг, не совмещающий деятельность по организации торговли с иными видами. Исключения допускаются только для депозитарной деятельности и деятельности по определению взаимных обязательств. Торговля организуется только между членами биржи, другие лица могут в ней участвовать через посредничество членов. Кроме того, служащие биржи не могут быть учредителями и участниками профессиональных участников рынка ценных бумаг — юридических лиц, а также самостоятельно участвовать в качестве предпринимателей в деятельности фондовой биржи.
Представляет интерес рассмотрение вопроса контроля за деятельностью бирж со стороны государства. В соответствии со ст. 33 Закона РФ “О товарных биржах и биржевой торговле” для осуществления государственного регулирования и контроля при Государственном комитете РФ по антимонопольной политике создается Комиссия по товарным биржам (КТБ), Положение о которой было утверждено постановление Правительства РФ от 24 февраля 1994 г. № 152. В состав КГБ входят представители государственных союзов предпринимателей и эксперты. Комиссия выдает лицензии на организацию бирж, контролирует лицензирование брокеров и посредников, следит за выполнением законодательства о биржах, вырабатывает предложения по совершенствованию биржевого законодательства КТБ имеет право:
лишить биржу лицензии; применять к бирже санкции;
назначать на биржу Государственного комиссара;
организовывать аудиторские проверки биржи;
требовать от бирж представления учетной документации и т.п.
Комиссия по рынку ценных бумаг регулирует фондовый рынок в России. В ее состав входят представители Минфина РФ, Центрального Банка РФ, Комитета по антимонопольной политике.
Регулирование биржевой деятельности со стороны государства может быть представлено следующей схемой : Федеральное собрание, Президент,
Законодательные акты, Указы Правительства.
|
Центральный банк |
Комиссия по рынку ценных бумаг |
КТБ |
Министерство финансов |
Министерство экономики |
Комитет |
Схема 1. Органы, регулирующие биржевую деятельность в РФ.
Лицензированные биржи и индивидуальных посредников является составной частью государственного регулирования. Согласно Положения о порядке лицензирования деятельности товарных бирж КТБ уполномочена выдавать, аннулировать и приостанавливать действие биржевых лицензий.
Для получения лицензии в комиссию представляются внутрибиржевые документы (Устав, учредительный договор, Правила биржевой торговли), свидетельство о государственной регистрации, документ удостоверяющий право пользования помещением; документ, подтверждающий внесение в уставной капитал товарной биржи не менее 50% объявленой суммы; список учредителей.
Комиссия принимает реш Комиссия принимает решение о выдаче лицензии в течении 2-х месяцев. Если она отказывает в выдаче лицензии, то при повторном обращении принимается в течении месяца.
Лицензирование биржевой торговли ценными бумагами включает лицензирование биржевых посредников и лицензии инвестиционных институтов.
Проанализировав состояние биржевой деятельности зарубежных стран можно говорить, о том, что при развитии российских бирж всячески используется накопленный ими исторический опыт.
Современным российским биржам присущи многие основные черты классическим биржевым институтам.
Вместе с тем, отличительной чертой крупнейших российских бирж всегда была их универсальность, когда одновременно на территории одной биржи совершаются операции и товарные, и фондовые. Причем это характерно как для бирж дооктябрьского периода, так и для советских бирж периода НЭПа.
Количество бирж, аукционный принцип торговли, биржевой бартер, продажа единичных или мелкосерийных партий товаров и услуг — основные черты, присущие только биржевой системе России. Они связаны, прежде всего, с необычной экономической ситуацией в стране, сложившейся сегодня.
Несмотря на то, что российский биржевой институт находится в стадии становления, уже можно говорить о полученных позитивных результатах.
Прежде всего, возникнув из государственной собственности, биржи сами превратились в катализатор ее преобразования в частную.
Уставной капитал биржи состоял из финансовых ресурсов бывших государственных структур, а также денежных средств частных юридических лиц, она уже не имела характер госсобственности, а предста Уставной капитал биржи состоял из финансовых ресурсов бывших государственных структур, а также денежных средств частных юридических лиц, она уже не имела характер госсобственности, а представляла собой типичную рыночную структуру, действующую на свой страх и риск.
Следует отметить, что развитие биржевой деятельности создает благоприятные условия для иностранных инвестиций, которые обогатят рынок пользующимися спросом товарами.
Развитие биржевого дела предусматривает массовый приток квалифицированных кадров, стимулирует развитие теории биржевого дела.
В настоящее время практически создана соответствующая законодательная база, которая определяет порядок организации бирж, их функционирование, использование капитала. С помощью Закона РФ “О товарных биржах и биржевой торговли” “Федерального Закона РФ “О рынке ценных бумаг” установлен порядок государственного регулирования деятельности товарных и фондовых бирж, созданы специальные органы государственного контроля к которым относятся комиссия по товарным биржам и Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг.
В общем случае, можно сделать вывод о том, что развитие биржевой деятельности стимулирует развитие биржевого законодательства. При этом важно, чтобы принятие соответствующих законов не отставало от быстро меняющихся условий рыночной экономики.
Подводя итоги, можно выделить следующие позиции биржевого движения в стране: нарастание экономической мощи крупных специализированных бирж; стандартизация и типизация правил биржевой торговли, биржевых контрактов и брокерской документации; рост числа фондовых и валютных бирж; нарастание форвардных и фьючерсных сделок;
постепенный отказ от бартерных сделок и аукционных принципов торгов;
страхование биржевых сделок, превращение биржевых структур в некоммерческие организации; формирование единого биржевого пространства в стране; детализация биржевого законодательства.
Таким образом, биржевой институт затрагивает многие основные сферы рыночной экономики, оказывая существенное влияние на развитие законодательства в сфере предпринимательства. Поэтому его становление и развитие может и должно рассматриваться в контексте проводимых демократических преобразований.
1 . Авилина И.В. Биржа — правовые основы организации и деятельности М: Экономика и право, 1993, 93с
2. Алехин Б.И. Рынок ценных бумаг. Введение в фондовые операции. М: 1991 г.
3. Биржевая деятельность (Под редакцией А.Г. Грязновой) М: “Финансы и статистика”, 1996 г.
4. Биржевая деятельность (сб. нормативных актов и рекомендаций) М: “Знание”, 1992, 96с.
5. Биржевая школа. Сборник материалов по курсу “Основы торговли на товарных и фондовых биржах” М., 1991.
6. Биржевой портфель (под ред. Д.И. Акуленка и др) М.: СОМИНТЭК, 1993 — 690с.
7. “Биржевые и банковские системы” Международная выставка М: МЦНТИ, 1993 — 115с.
8. Биржи Практ. пособие (сост. С.А. Цветков и др) Спб: Интерпринт, 1992 — 248 с.
9. Справочник брокера Х.: изд-во ХГУ, 1993 г.
10. Шварц, Феликс Биржевая деятельность Запада (фьючерсные и фондовые биржи, системы работы и алгоритмы анализа) М.: 1992 — 174 с.
11. Яковлева А.А. Биржи в СССР: первый год работы М.: Ин-т исслед. организов. рынков, 1991 -190 с.
12. Энциклопедия российского права. Правовая система на CD-ROM М. февраль 1997 г.
Маклер – это лицо (физическое или юридическое), оказывающее услуги посредника участникам разного вида сделок, которые заключаются на биржах (фондовых, товарных) или в рамках договоров страхования, аренды жилья, фрахтования транспорта и др. Так выглядит определение профессии. Если совсем упростить формулировку, это – посредник.
Каждое действие такой специалист производит исключительно с согласия и по поручению своего клиента. От него же он получает оплату за свои услуги. Если маклер работает на бирже, определять размер комиссионных самостоятельно он не может. Это делает руководство (комитет) торговой площадки.
Большинство операций на биржах (как товарных, так и фондовых) выполняют маклерские компании. К сожалению, сегодня на рынке работают не только официально зарегистрированные фирмы с лицензией на деятельность, но и теневые. Последних нужно остерегаться.
Что же делает маклер? Этот специалист выполняет обязанности посредника в процессе приобретения и реализации товаров, а также услуг (например, страховых), акций, облигаций. Он должен помочь встретиться партнерам сделки и всячески способствовать ее заключению.
Маклер всегда присутствует в кадровом активе биржи и занимается ведением процедуры торгов, регистрацией устного соглашения брокеров, покупателя и продавца при оформлении сделок. За свою работу он, естественно, получает гонорар, который выплачивает каждая сторона. Его размер во многом зависит от суммы, на которую была заключена сделка.
Маклер может заниматься:
- биржевыми торгами;
- финансами;
- страхованием;
- недвижимым имуществом.
Изучив информацию о вакансиях маклера, можно сделать вывод, что работодатели не предъявляют каких-либо особых требований к профессиональным компетенциям сотрудника. Это не совсем так. Абсолютно «нулевого» человека, даже близко не разбирающегося в этой сфере, в штат никто не возьмет.
Первый шаг к успеху – высшее образование. Диплом станет дополнительным плюсиком на старте карьеры. Учиться желательно в университете финансового или экономического направления. Если вы решили стать именно биржевым маклером, особенный акцент стоит сделать на изучении экономики, иностранного языка (прежде всего – английского), математики и родного языка.
Многие представители профессии «маклер» учились в вузах на специальности «финансы». В России нет недостатка высших учебных заведений, где ведется подготовка по этому направлению, среди наиболее престижных:
- Финуниверситет при Правительстве РФ.
- Санкт-Петербургский госуниверситет экономики и финансов.
- Московский госуниверситет им. Ломоносова.
- Высшая школа экономики.
- Российский экономический университет им. Плеханова.
Маклерский состав русских бирж
Маклерский состав русских бирж
Прежде чем перейти к анализу маклерского состава на русских биржах, следует задаться вопросом, нужны ли были на последних профессиональные посредники, если каждый посетитель отечественной биржи при покупке биржевого билета мог самостоятельно заключать сделки купли-продажи? Для ответа на этот вопрос следует рассмотреть некоторые особенности заключения сделок на бирже, учесть интересы клиентов биржи, а также установить удельный вес оплаты услуг маклеров в биржевых операциях.
Первое обстоятельство, которое необходимо отметить, обосновывая желательность существования биржевого посредника, это экономия времени делового человека. Например, торговец хлебом хотел бы лично продать на бирже партию пшеницы по определенной цене. Однако в ближайший период (1-2 недели) устраивающая его цена на биржевом рынке не складывается. В связи с этим он вынужден ежедневно посещать торги, соответственно, каждый раз приобретая входной билет на биржу. В итоге финансовые и временные ресурсы используются нерационально.
Ситуация при использовании услуг маклера меняется, так как последнему можно дать поручение купить или продать товар по указанной (или «наилучшей») цене. Таким образом, не присутствуя лично на торгах, клиент биржи экономит время, а иногда и деньги (если сумма комиссионных, уплаченных маклеру, ниже, чем суммарная стоимость биржевых билетов). Услуги маклера на русских биржах по сделкам с ценными бумагами в процентном отношении оценивались в 0,12 – 0,17 % от суммы сделки; по товарным операциям – до нескольких процентов, в зависимости от условий сделки.
Нельзя также не отметить того факта, что профессиональные маклеры хорошо знали рынок какого-либо товара или ценной бумаги, его клиентуру и емкость, возможные интервалы изменения цен и прочее. Поэтому маклеры оказывали своим клиентам консультационные услуги, давали им советы, как выгоднее совершить ту или иную сделку или инвестировать капитал.
Кроме того, маклеры были необходимы биржевым спекулянтам для обеспечения конфиденциальности сделок, чтобы биржевая публика не видела, кто именно произвел ту или иную сделку. Вся вышеперечисленная аргументация позволяет составить представление о необходимости присутствия на бирже профессиональных посредников, причем на русских биржах, также как и на биржах Франции и Германии, наряду с официальными маклерами существовали и неофициальные. На Парижской бирже последние назывались coullissiers (кулиссьеры), на немецких биржах Winkelmakler (маклеры закоулка), на российских биржах неофициальных маклеров называли «зайцами».
Русское законодательство в своих постановлениях устанавливало монополию официальных (присяжных) маклеров, подвергая наказаниям за незаконное маклерство не только самих неофициальных маклеров, но и лиц, пользовавшихся их посредническими услугами. Только официальные маклеры, назначенные на свои места «бессрочно» (согласно ст.712 Устава Торгового), имели право заниматься посредничеством при заключении сделок. Статья 660 того же Устава устанавливала, что для признания биржевой сделки действительной, которая заключалась сторонами непосредственно, «производство на биржах операций с фондами, векселями и валютою без посредничества маклеров дозволяется лишь представителям действующих в России торговых, промышленных или банкирских предприятий».
На российских биржах существовали следующие категории присяжных маклеров: собственно маклеры, гоф-маклеры, биржевые нотариусы, маклеры морского страхования, биржевые аукционисты и диспашёры (для аварий). Статья 693 Устава Торгового требовала, чтобы «в звание маклера избирались вообще люди добрые, опытные во всех торгах и вексельных переводах искусные». Статья 694 добавляла: «Все маклеры избираются из купечества и преимущественно из невинноупавших».
Согласно этой статье, маклеры на российских биржах избирались купечеством 1-ой и 2-ой гильдии из своей среды. К кандидату на должность маклера предъявлялись следующие требования:
- русское подданство;
- возраст не менее 30 лет;
- свидетельство о том, что он брал гильдию, или управлял делами купца 1-ой гильдии или банкира;
- разрешение того общества, к которому он был приписан до перехода в маклеры;
- если он состоял под конкурсом, то необходимо было представить удостоверение суда о признании его невинноупавшим (ст.2490, Св. Зак., Т.XI, ч.II).
Маклеры должны были состоять членами купеческой корпорации (гильдии) по размеру капитала не ниже второй. Кандидат, избранный на должность маклера, проходил всестороннее тестирование по выяснению профессиональных знаний в биржевом комитете. Если результаты проверки знаний были положительные, то кандидат утверждался в звании маклера, приносил присягу, после чего получал серебряный значок с надписью «Биржевой маклер», которой должен был быть всегда при нем при проведении биржевых собраний.
Каждый маклер ежегодно получал от Департамента торговли и мануфактур прошнурованную с печатью книгу, в которой был обязан делать записи обо всех сделках, совершенных при его посредничестве. Кроме того, он вручал каждому из контрагентов сделки выписку о существе их договора. Такая выписка имела силу формального договора.
Изучив информацию о вакансиях маклера, можно сделать вывод, что работодатели не предъявляют каких-либо особых требований к профессиональным компетенциям сотрудника. Это не совсем так. Абсолютно «нулевого» человека, даже близко не разбирающегося в этой сфере, в штат никто не возьмет.
Первый шаг к успеху – высшее образование. Диплом станет дополнительным плюсиком на старте карьеры. Учиться желательно в университете финансового или экономического направления. Если вы решили стать именно биржевым маклером, особенный акцент стоит сделать на изучении экономики, иностранного языка (прежде всего – английского), математики и родного языка.
Многие представители профессии «маклер» учились в вузах на специальности «финансы». В России нет недостатка высших учебных заведений, где ведется подготовка по этому направлению, среди наиболее престижных:
- Финуниверситет при Правительстве РФ.
- Санкт-Петербургский госуниверситет экономики и финансов.
- Московский госуниверситет им. Ломоносова.
- Высшая школа экономики.
- Российский экономический университет им. Плеханова.
За все время функционирования товарной биржи на ней выделились главные активные лица – брокеры и маклеры. Основной задачей маклера на бирже является обеспечение непосредственно биржевой деятельности. Маклер – своеобразный посредник, который по велению и за деньги клиента выявляет спрос и предложение, а так же осуществляет всю работу по совершению, оформлению и регистрации сделки. Следует выделить основные функции маклера:
- техническое оформление сделки;
- регулирование и контролирование выполнения сторонами договора;
- принятие действий к выполнению всех требований клиентов или продавцов при отказе сторон выполнять преддоговорные действия;
- экспертиза всех партий товаров, которые поступают на товарную биржу.
Задача брокера заключается в том, чтобы помочь во включении товара в рыночный оборот. Они выполняют услуги посредника при заключении сделки купли-продажи, как на самой торговой бирже, так и вне ее пределов. В их обязанности входит знание конъюнктуры рынка, эффективных путей сбыта и закупки товара, специализация на узком ассортименте продукции. Брокерами признаются те лица, которые купили на торговой бирже место брокера через специальную брокерскую контору. Не позже, чем за день до торгов, товаровладельцы дают брокерам задания о продаже продукции. Торги осуществляются по специальным секциям, в которых главенствуют ведущие таких торгов – маклеры.
Каждый из маклеров дает брокерам время для выдвижения их предложения, условия которого не могут быть изменены далее. В течение нескольких минут выявляется спрос на данный товар. В случае, если брокер не объявил о снятии своего товара, то оно считается действующим и желающие имеют право заключить сделку с данным брокером. Кроме того, все имеют право заключать сделки купли-продажи на бирже от своего имени как лично, так и через брокерские и маклерские конторы. Правом организации таких контор могут пользоваться только непосредственные участники бирж.
Существуют открытые и закрытые товарные биржи. Разница в следующем: на закрытой товарной бирже все сделки могут заключаться только между биржевыми брокерами и маклерами, представляющими интересы и выступающими от имени участников торгов и разовых посетителей. На открытых же товарных биржах сделки могут быть заключены как самостоятельно клиентами, так и через посредников. Успех товарной биржи прямо зависит от брокерских контор. Брокеры получают прибыль не от самого членства на товарной бирже, а от собственной деятельности. Чем больше проведенных сделок брокером, тем больше получаемая им комиссия.
Биржевая торговля как форма организованного оптового рынка подразделяется на рынки наличного товара, фьючерсный и фондовый рынки. В связи с этим на биржах могут совершаться следующие сделки.
Купля-продажа реального товара, т. е. такие сделки, которые предусматривают обязательную продажу товара после проведения торгов или немедленную передачу документов на право собственности на товар.
При осуществлении сделки на реальный товар продавец должен располагать товаром в наличии и предъявить его к поставке в срок, предусмотренный в биржевом договоре (контракте). При такой сделке продавец должен сдать товар на биржевой склад и получить специальное складское свидетельство — варрант, оплатить страхование своего товара и его хранение на складе.
Когда истекает срок поставки, продавец передает варрант покупателю в обмен на чек (оплату), по нему он получает товар с биржевого склада.
При данном виде сделки срок исполнения поставки товара со склада покупателю определяется биржевыми правилами и обычно составляет от 1 до 15 дней.
Разновидностью сделки на реальный товар являются форвардсделки, или форвардные сделки, — сделки купли-продажи товара с отсроченным сроком его поставки (в данном случае оговаривается цена товара и срок его поставки). Иными словами, форвардные сделки, или сделки на срок, предусматривают поставку реального товара в будущем.
Фьючерсные сделки предусматривают проведение торгов без обязательной последующей поставки товаров. Это продажа еще не произведенного товара или физически отсутствующего в момент заключения сделки. Фактически происходит акт купли-продажи права на будущий товар. Иначе говоря, это сделка купли-продажи стандартных контрактов.
Хеджирование — операции на фьючерсных биржах, позволяющие страховаться от неблагоприятных изменений цен.
Покупка на фьючерсном рынке сопровождается хеджированием. Хеджинг является важным инструментом снижения рисков для производителей, переработчиков и продавцов. Например, продавцом является фермер, имеющий поле овса. Он не знает, по какой цене будет продаваться овес на рынке осенью после сбора урожая. Чтобы быть уверенным в сбыте овса, фермер продает его на бирже по установленной цене (фиксированной цене) и, уже ориентируясь на эту цену, будет строить свои дальнейшие планы.
В свою очередь, покупатель овса — производитель овсяных хлопьев, зная, сколько ему предстоит заплатить за овес, соответствующим образом будет строить свои производственные планы. Производитель в данном случае не будет беспокоиться о возможном повышении цен на овес. Таким образом, хеджинг дает бизнесмену определенную ценовую уверенность и возможность заниматься своими делами, не заботясь о возможных ценовых изменениях.
При заключении фьючерсной сделки в контракте оговаривается цена товара и сроки его поставки. Сроки поставки определяются специальными принятыми на бирже стандартами (правилами).
Однако на товарных биржах большое количество фьючерсных сделок носит спекулятивный характер. В этих случаях целью фьючерсной сделки является получение разницы между ценой контракта в момент его заключения и ценой в день истечения срока контракта. Таким образом, фьючерсная спекулятивная сделка осуществляется с целью получения прибыли в условиях колебания цен. Выделяют различные виды спекулятивных операций. Один из них тот, при котором покупатели (спекулянты) скупают биржевые контракты с целью их последующей перепродажи по более высокой цене. Этот вид спекуляции называют игрой на повышение цен, а спекулянтов, играющих на повышение, — “быками”. Другой вид спекуляции — игра на понижение цен. Спекулянты продают биржевые контракты с целью последующего их откупа по более низким ценам. Таких спекулянтов принято называть “медведями”. Фьючерсные сделки данного типа получили широкое распространение на фондовом рынке.
Разновидностью фьючерсных сделок являются опционные сделки купли-продажи прав на будущую куплю или продажу по установленной цене товаров или контрактов на поставку товаров.
У нас в стране в начальный этап перестройки (1991—1992 гг.) товарные биржи создавались как биржи реального товара. Однако в дальнейшем они стали осуществлять фьючерсную торговлю наряду с торговлей наличным товаром. Например, на Московской товарной бирже фьючерсные сделки занимают свыше 90% общего оборота. Сейчас в России в основном уже сформировался фондовый рынок, на котором осуществляется биржевая торговля ценными бумагами (акциями, облигациями, векселями, депозитными сертификатами и т. п.) отечественных предприятий. Торговлю ценными бумагами ведут Российская биржа, Московская биржа, Московская центральная фондовая биржа, Центральная российская универсальная биржа, Московская межбанковская валютная биржа. Фондовые биржи функционируют и в некоторых регионах — Санкт-Петербурге, Екатеринбурге, Новосибирске, Владивостоке.
Биржа — это площадка для осуществления организованных торгов различными классами товаров. Одновременно биржа является коммерческой структурой, юридическим лицом, обеспечивающим проведение торговых операций и урегулирование отношений между участниками рынка. Подобная организация действует не бескорыстно: ее прибыль формируется из комиссионных и других сборов, взимаемых ею с участников торговли.
Биржевая площадка гарантирует:
- организацию биржевых торгов;
- единообразный свод правил торговли и систему стандартов для допуска к ним;
- юридическое сопровождение заключаемых сделок;
- проведение котирования товаров (определение их цены);
- информационную работу;
- арбитражное урегулирование спорных вопросов;
- контроль исполнения обязательств участниками процесса.
Первую биржу в России создал Петр I. Появилась она в Санкт-Петербурге в 1703 году. По состоянию на 1923 год их насчитывалось целых 70. До 1930 года там шла бойкая торговля. Затем данный вид деятельности был полностью свернут и запрещен.
Возрождаться биржевой рынок начал уже в эпоху современности – с 1991 года. Но небольшим инвесторам он по-прежнему был недосягаем. Также еще не был сформирован внебиржевой, предназначенный для приватных лиц.
Датой начала истории общеизвестного рынка «Форекс» в России можно считать 1994 год. Тогда в Москве открылся первый офис . Потом на рынок стали выходить и другие – не только российские, но и международные. Но доступа к нему у широких масс приватных инвесторов все равно не было.
Бурное развитие биржевой торговли пришлось на 2000-е годы. Способствовали этому продвижение и удешевление интернета, а также возникновение вполне доступных для использования платформ.
Именно в этот период профессия «трейдер» обрела популярность, которая не угасает и по сей день. В течение последних 5 лет появились разработки обучающих программ, которые практически полностью решали вопрос, как выучиться на трейдера и начать работать.
Как уже упоминалось, трейдер приобретает и реализует валюту, ценные бумаги (облигации, ваучеры, акции), фьючерсы, опционы и прочие активы, извлекая из каждой такой операции прибыль. Это и есть основная обязанность.
В процессе принятия решений представитель данной профессии может руководствоваться чем угодно. Например, подбрасывать монетку или всматриваться в кляксы кофейной гущи. Несмотря на то, что такие варианты имеют право на существование, применять их на практике не рекомендуется.
Успешные трейдеры, у которых за плечами консервативная школа, подходят к своей работе крайне серьезно и взвешенно. Они производят детальный анализ графиков, внимательно следят за поступлением статистической информации с рынков. Эти люди оперативно реагируют на любое изменение, все время «держат руку на пульсе».
Итак, профессиональный трейдер обязан:
- работать со специальным программным обеспечением;
- вести учет операций на бирже;
- заниматься подготовкой сообщений как аналитического, так и информационного характера;
- производить открытие и закрытие позиций на бирже;
- вести портфель клиента;
- реструктуризировать долговые обязательства;
- выполнять перерегистрацию различных ценных бумаг в реестрах;
- работать с приватными инвесторами.